Decentralizované finance vs. Centralizované finance, jaké jsou rozdíly mezi nimi rozdíly?

V kryptoekosystému se nacházejí centralizované (CeFi) a decentralizované (DeFi) finance, dva segmenty, které nabízejí velmi podobné finanční produkty a služby.

Co jsou centralizované finance (CeFi)?

Na povrchu je centralizované financování (CeFi) podobné tradičnímu financování, protože uživatel jedná s důvěryhodnými zprostředkovateli. 

Tradiční financování se skládá z tradičních institucí, které existují po staletí, ale jsou nové v prostoru digitálních aktiv, zatímco CeFi odkazuje na společnosti s digitálními aktivy, které nabízejí produkty a služby související s kryptoměnami.

Platformy CeFi zahrnují centralizované burzy kryptoměn (CEX), společnosti poskytující půjčky kryptoměn a poskytovatele plateb v digitální měně. Svým uživatelům poskytují „hot wallets.“ To znamená, že platformy drží privátní klíče k peněženkám svých uživatelů a mají tedy kontrolu nad jejich aktivy. Uživatelé jsou tímto procesemodkázáni na důvěru k těmto platformám. Pokud se CeFi platformy rozhodnou pozastavit účty svých zákazníků a zablokovat jejich výběry, tak jim v tom nic prakticky nebrání.

Na uživatele se také vztahují pravidla stanovená společnostmi CeFi. Tato pravidla jsou obvykle stanovena za zavřenými dveřmi, jak je tomu v tradičním světě financí u soukromých společností zvykem. Například rozhodují, jaká pravidla musí jejich klienti dodržovat, a které kryptoměny budou uvedeny. 

CEX obvykle vyžadují, aby uživatelé dokončili proces know-your-customer (KYC), než mohou začít obchodovat a využívat služby.

CeFi je snadným vstupním bodem pro začátečníky v oblasti kryptoměn, díky své podobnosti s tradičními financemi. Před vznikem DeFi byly centralizované finanční platformy klasickými místy, kam uživatelé chodili obchodovat s kryptoměnami.

Co jsou to decentralizované finance (DeFi)?

V CeFi zákazníci důvěřují zprostředkovatelům, zatímco DeFi tyto zprostředkovatele odstraňuje a nahrazuje je protokoly inteligentních smluv.

DeFi, zkratka pro decentralizované finance. Přináší větší decentralizaci do světa financí tím, že zajišťuje, že digitální aktiva lze obchodovat na decentralizovaných platformách.

DeFi umožňuje peer-to-peer (klient – klient) obchodování s finančními produkty prostřednictvím decentralizovaných aplikací (DApps) nabízejících služby na blockchainu. Tyto produkty a služby poskytují aplikace postavené na existujících blockchainech, jako jsou Ethereum, BNB Chain, Tron, Avalanche a Solana. Aplikace jsou vytvářeny pomocí smart kontraktů, které určují pravidla fungování protokolu DeFi.

Stejně jako CeFi nabízí DeFi obchodní, úvěrové a půjčovací služby. Ale existuje několik rozdílů.

Zaprvé, operace na protokolech DeFi běží na kódu. Zadruhé, uživatelé mohou komunikovat s protokoly DeFi prostřednictvím vlastních peněženek. Tímto způsobem si uživatelé udržují plnou kontrolu nad svými krypto aktivy. Zatřetí, pro používání služeb DeFi není třeba zakládat účet a vyplňovat formulář KYC. Uživatelé k použití potřebují pouze připojit peněženku.

CeFi vs. DeFi: Srovnání

Kritéria	CeFi	DeFi
Shoda s předpisy	Splňuje předpisy země, kde subjekt působí, dodržuje požadavky KYC, proti praní špinavých peněz a financování terorismu.	Prakticky neregulované.
KYC	Uživatelé musí poskytnout své osobní údaje prostřednictvím procesu KYC, aby mohli používat platformy CeFi.	KYC není povinné.
Závislost na třetí straně	Uživatelé se při přístupu k finančním produktům a službám spoléhají na důvěryhodné třetí strany.	Uživatelé DeFi nespoléhají na přístup třetích stran k finančním produktům a službám.
Vstupní rampy	Dostupné onrampy jsou fiat-to-crypto a crypto-to-crypto.	DeFi podporuje pouze přechody mezi kryptoměnami.
Kontrola	Uživatelé nemají kontrolu nad svými kryptoaktivy.	Uživatelé mají svá kryptoaktiva pod kontrolou, což vyžaduje vyšší úroveň odpovědnosti a opatrnosti, aby je udržely v bezpečí.
Vývoj platformy	Společnosti stojící za platformami CeFi jsou často registrovány v jurisdikcích, kde působí.	Vývojáři, kteří stojí za některými protokoly DeFi, jsou anonymní nebo pseudonymní a probíhá debata o regulaci, zda by měli nést odpovědnost.
Průhlednost	Rozhodnutí se dělají za zavřenými dveřmi. Platformy CeFi proto nemohou odhalit své obchodní procesy a postupy tvorby cen. Navíc udržují své systémy mimo řetěz. Transakce v rámci burzy se tedy na blockchainu nezaznamenávají.	Všechny transakce jsou zaznamenány na blockchainu a jsou viditelné pro každého, pokud jde o veřejné blockchainy.
Bezpečnostní	Platformy CeFi jsou zranitelné vůči narušení bezpečnosti.	Chyby v chytrých smlouvách lze zneužít ke krádeži uživatelských prostředků.

CeFi -Výhody

Tradiční měřítka : Platformy CeFi fungují jako tradiční poskytovatelé finančních služeb. To znamená, že většina lidí je bude považovat za známé a relativně snadno použitelné.

Podpora pro konverzi fiat-to-crypto: Krypta můžete snadno nakupovat na centralizované burze kryptoměn za vaši místní měnu. CEX podporují různé fiat měny v závislosti na tom, kde působí.

CeFi - Nevýhody

Úschova: CEX mají kontrolu nad digitálními aktivy v peněženkách/účtech svých uživatelů, protože drží jejich soukromé klíče. Bez těchto soukromých klíčů může být uživatelům odepřen přístup k jejich aktivům, pokud platforma pozastaví výběry a vklady.

Jsou vyžadovány osobní údaje: Uživatelé musí být ochotni sdílet své osobní údaje, jako je jméno, adresa bydliště, údaje o národním průkazu totožnosti a selfie, aby mohli používat CEX.

Nedostatek transparentnosti: Společnosti CeFi se rozhodují za zavřenými dveřmi. Uživatelé tedy nemusí vědět, jaké obchodní praktiky skutečně mají. Jejich systémy jsou off-chain, což znamená, že transakce v rámci burzy nejsou zaznamenány na blockchainu.

Omezující: CEX nejsou přístupné všem, protože mohou mít omezení umístění. Některé burzy mohou například lidem z určitých zemí (na černé listině) zakázat obchodování na jejich platformě. Některá z těchto omezení mohou být implementována kvůli regulačním požadavkům.

DeFi - Výhody

Vlastní správa: Uživatelé kryptoměn mají kontrolu nad svými aktivy, protože mají soukromé klíče. To znamená, že nikdo nemůže zablokovat přístup k jejich prostředkům.

Soukromí: Uživatelé DeFi mají hodně soukromí, protože jejich osobní údaje nejsou vyžadovány a peněženka, kterou používají, není spojena s jejich skutečnou identitou.

Bez povolení: Produkty DeFi může používat kdokoli, pokud má peněženku a připojení k internetu. Neexistují žádná omezení.

Transparentní: Transakce DeFi jsou viditelné na blockchainu pro veřejné prohlížení. To vytváří transparentnost pro uživatele. 

Defi - Nevýhody

Riziko inteligentních smluv: Hackeři mohou zneužít zranitelnosti inteligentních smluv ke krádeži kryptoaktiv uzamčených v protokolu DeFi.

Významná křivka učení: Protokoly DeFi jsou nové a nekonvenční. Pro začátečníky je proto může být obtížné používat nebo jim rozumět. Lidé tedy potřebují čas na pochopení DeFi a nabízených produktů, než je začnou používat.

Škálovatelnost: Protokoly DeFi se spoléhají na blockchainy, na kterých jsou postaveny. V důsledku toho zdědí problémy se škálovatelností těchto blockchainových sítí. Problémy se škálovatelností zahrnují nízkou transakční propustnost, která má za následek vysoké transakční poplatky, když je síť přetížená.

Který je lepší?

Těžko říct, která z těchto dvou možností je lepší, protože obě mají svá pro a proti. Nakonec vše závisí na potřebách různých uživatelů.

Například ti, kteří oceňují finanční suverenitu a soukromí si mohou vybrat protokoly DeFi, zatímco institucionální investoři obecně preferují regulované platformy CeFi.

Teoreticky jsou decentralizované finance pro investory do kryptoměn lepší z těchto dvou. Trh DeFi však ještě nedosáhl úrovně vyspělosti, která investorům umožňuje jej vždy bezpečně používat. 

PS: Já sem používám DeFi na pravidelné bázi, přináší mi to mnho benefitů do mého života, vysvětlím v některém z dalším článku.