Bitcoin vytvořil důležité vyšší maximum a naznačil otočení trendu.

Bitcoin během minulého týdne vytvořil vyšší maximum na ceně 66 500 USD. Tim překonal poslední maximum, z teorie o technické analýze by se mělo jednat o otáčení trendu, který na Bitcoinu trval od ATH. Od té doby Bitcoin vytvářel stále nižší maxima a nižší minima než předchozí.

Tento růst ceny na trhu byl samozřejmě podpořen i pozitivním vývojem Bitcoinových ETFs, kde se odrazil pozitivnější sentiment na trhu.

Během minulého týdne nastal čistý příliv do Bitcoin ETFs přes 1,1 miliardy USD. Tím bylo vytvořeno nové maximum v čistých přílivech do Bitcoin ETFs, celkově čistý příliv už dosáhl 18,8 miliard USD.

Co je pozitivní vidět, že i Ethereum ETFs zaznamenaly pozitivní týden s čistým přílivem 100 milionů USD za minulý týden. Připomínám, že Ethereum má 4x menší market cap. Celkový stav ETH ETFs je takový, že od jeho spuštění je celkový čistý odliv na úrovni 522 milionů USD.

Čína stimuluje ekonomiku

Čínský akciový trh zažívá výrazné oživení. Klíčoví hráči v technologickém sektoru, jako jsou Alibaba, Tencent a Baidu, zaznamenali prudký nárůst cen akcií, což odráží pozitivní sentiment vůči úsilí čínské vlády o oživení zpomalující se ekonomiky země. Důvodem je likvidita. 

Čína centrální banka představila významný stimulační balíček zaměřený na oživení zpomalující se ekonomiky, která byla pod tlakem slabé domácí poptávky, bojů na trhu s nemovitostmi a globálních ekonomických výzev. Opatření zahrnují snížení sazeb, snížení míry povinných minimálních rezerv (RRR) a cílenou podporu trhu nemovitostí a kapitálu.

RRR bylo sníženo o 0,5 procentního bodu, čímž se do bankovního systému uvolnilo přibližně 1 bilion jüanů (141 miliard USD). V případě potřeby se plánuje i další snížení RRR.

Co se týče bydlení, Čína snížila hypoteční sazby na stávající půjčky a snížila minimální zálohu na druhé bydlení s cílem stabilizovat problémový trh s nemovitostmi. Očekává se, že tento krok přinese užitek přibližně 50 milionům domácností, čímž se zvýší spotřeba i investice.

Tato likvida podpoří celosvětové trhy, což bude mít dopad i na ostatní segmenty trhu.

Pohled za oponu

Příliv kapitálu do bitcoinové sítě se zpomalil poté, co trh dosáhl březnového ATH, což vedlo ke snížení cenové dynamiky. To lze potvrdit porovnáním vyhlazeného 155denního gradientu Ceny ⬛ s gradientem Realizované ceny 🟧. Tržní gradient se v posledních týdnech propadl do záporných hodnot, realizovaný cenový gradient byl kladný, ale měl klesající trend. To naznačuje, že pokles spotové ceny je agresivnější než intenzita odlivu kapitálu.

Následující graf měří z-skóre těchto dvou gradientů. Záporné hodnoty lze interpretovat jako období relativně slabé poptávky, která vede k trvalému poklesu cen. Pomocí této metriky můžeme vidět, že současná struktura je velmi podobná období 2019–2020, kdy trh po silném růstu ve 2. čtvrtletí 2019 zaznamenal rozšířené konsolidační rozpětí.