Bitcoin se nám opět pohnul směr vzhůru, atakuje cenu 64 000 USD. Ethereum ho následuje.

Během minulého týdne se Trump stal prvním bývalým a možná opět budoucím americkým prezidentem, který veřejně dokončil bitcoinovou transakci a koupil několik hamburgerů za Bitcoiny. Tohle může být vnímáno pouze jako kampaň, ale i tak se jedná o něco, co jsme si jen rok zpět těžko představovali.

Dále se Donald Trump vyjádřil v jednom z rozhovorů, že americký kryptoměnový průmysl bude ohrožen , pokud nebude znovu zvolen. Staví se tedy do krypto spasitele v boji o Bílý dům. Během minulého týdne došlo k poklesu úrokových sazeb o 50bp. Došlo tedy k té agresivnější variantě, která by měla více podpořit růst na trzích.

Bitcoin ETFs

Tato pozitivní nálada se odrazila také v přílivech do amerických Bitcoin ETFs. Minulý týden zaznamenaly čistý příliv 397 milionů USD. Za poslední dva týdny je příliv 800 milionů USD.

Blízký východ chce ještě více přitáhnout krypto business Spojené arabské emiráty se stávají kryptomenovým rájem. Nová dohoda mezi regulátory umožní dubajským krypto firmám působit v celé zemi, což je významný krok vpřed pro rozvoj tohoto odvětví v regionu. Tento proaktivní přístup k regulaci pro kryptoměny ukazuje, že SAE se snaží vytvořit příznivé prostředí pro inovace a zároveň zajistit bezpečnost a transparentnost trhu.

Opce na Bitcoin ETFs

Americká komise pro cenné papíry a burzy (SEC) dala společnosti Nasdaq souhlas s obchodováním s akciových opcí pro iShares Bitcoin Trust pod symbolem IBIT na Nasdaq. Podle Nasdaq burza umožní obchodování opcí na Bitcoin ETF stejným způsobem jako ostatní opce ETF, podléhají stejným pravidlům.

Toto přinese více spekulantů na trh, já v tom vidím příležitost jak si mohou investoři přivydělat na opčním prémiu, v opačném případě nakupují Bitcoin ETF, "teoreticky bezriziková strategie s tlakem nákupů.

On-chain pozice trhu

Realized Cap je základní metrika, která poskytuje hodnocení kumulativního čistého toku kapitálu do a ze sítě Bitcoinu.

Vzhledem k tomu, že se trh v posledních šesti měsících pohyboval směrem dolů, došlo ke změně, příliv i odliv kapitálu se víceméně zastavil. Realized Cap dosáhl vrcholu a ustálil se na 622 miliardách dolarů v předchozích dvou měsících. To naznačuje, že většina mincí, se kterými se obchoduje, tak činí v blízkosti jejich původní pořizovací ceny.

Vyhodnocením metriky Čistý realizovaný zisk/ztráta můžeme vizualizovat první derivát Realized Cap, denní změnu v onchain kapitálových tocích pro bitcoiny. Když je tato metrika kladná, představuje čistou tvorbu kapitálu (coiny se ziskem) nebo zničení kapitálu, když je metrika záporná (coiny se pohybují se ztrátou).

V současnosti můžeme vidět, že jak ziskové, tak ztrátové síly jsou do značné míry stejné, což vede k marginálnímu čistému toku a obecné oscilaci kolem nulové hranice. To naráží na určitou míru nastolení rovnováhy na trhu a má určité podobnosti s obdobím srpen-září v roce 2023.

Realizovaný zisk a ztrátu můžeme považovat za míru přebytečného kapitálu potřebného k tomu, aby se prodávající rozloučil se svou mincí. V tomto rámci tedy můžeme tuto metriku využít jako proxy pro měření tržní poptávky vyhodnocením ochoty prodejce obchodovat s prémií (zisk) nebo diskontem (ztráta).

Absolutní realizovaný zisk i ztráta od březnového ATH výrazně klesla, což naznačuje, že došlo ke snížení celkového tlaku na straně nákupu v rámci aktuálního cenového rozpětí.